خيارات الأسهم مقابل أسهم الأداء

أشياء يجب معرفتها عن الأسهم مقابل الخيارات.

وتستند هذه الصفحة على الخبرة الشخصية، ويستند على ما أعرفه من قانون الضرائب الأمريكي. لكنني لست محاميا، ولا أستطيع أن أدعي أن هذه المعلومات دقيقة حاليا. استخدمه على مسؤوليتك الخاصة.

انظر أيضا ورقة عن الأسهم كتبتها لزملائه الموظفين في شركة منذ عدة سنوات. وهو يغطي المزيد من المواد قليلا، ويذهب إلى مزيد من العمق على بعض المواضيع.

شروط أن تعرف.

عند ممارسته، يمكن أن تخضع إسو للمالك إلى & # 8220؛ البديل الأدنى للضريبة، & # 8221؛ والتي يمكن أن تكون كبيرة.

يمكنك الحصول على أموال في الأسهم أو في الخيارات. إذا كنت تحصل على رواتبهم في الأوراق المالية، كنت تتلقى في الواقع أسهم شركة & # 8217؛ ق الأسهم. إذا كنت تحصل على دفع في الخيارات، تتلقى الحق في شراء الأسهم في وقت لاحق، بسعر محدد. إذا كان السهم هو بيع في السوق المفتوحة لأكثر من سعر الإضراب، يمكنك ممارسة الخيار، وشراء الأسهم لسعر الإضراب، ومن ثم بيعه على الفور لسعر السوق، جيبه الفرق كربح. انخفاض سعر الإضراب، والمزيد من الأرباح التي تقوم بها.

وكثيرا ما تصدر الخيارات بسعر إضراب يساوي أو يقل بنسبة 10 في المائة عن القيمة السوقية للسهم وقت إصدار الخيارات. وهذا يعني أن الحد الأقصى للربح الذي يمكن لحامل الخيار تحقيقه هو الحركة في سعر السهم بعد صدور خيارات الوقت.

التدفق النقدي & أمب؛ السيولة.

مع الأسهم، لا توجد مخاوف التدفق النقدي. بمجرد امتلاك الأسهم، كنت تملك ذلك. مع الخيارات، ومع ذلك، تحتاج إلى الخروج مع المال لممارسة الخيارات. هذا ليس دائما سهلا. إذا كان لديك 10000 خيارات بسعر إضراب قدره 5 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فسيتطلب الأمر 50000 دولار أمريكي لممارسة هذه الخيارات وشراء المخزون الأساسي.

& # 8220؛ ولكن لماذا هذه المشكلة؟ & # 8221؛ أسمع تسأل. & # 8220؛ بعد كل شيء، أنت & # 8217؛ د خيارات التمرين فقط إذا كان السهم يبيع لأكثر من سعر الإضراب الخيار. هل يمكن & # 8217؛ t ثم ثم بيع ما يكفي من الأسهم لتغطية $ 50،000؟ & # 8221؛ آه، إلا إذا كان ذلك سهل & # 8230؛

لا يمكنك بيع الأسهم في شركة غير عامة. لذلك ما لم يتم تداول الشركة بشكل عام، فإن السهم الذي تحصل عليه (سواء بشكل مباشر أو عن طريق ممارسة الخيارات) هو مجرد قطعة من الورق، ما لم تمنح اتفاقية المساهم الإذن لبيعها لأطراف ثالثة. نادرا & # 8212؛ وأبدا في مشروع بدعم من المستثمرين المحترفين & # 8212؛ سوف تعطى هذه القدرة.

كما أكتب هذا (8/99)، وهناك أيضا فترة عقد على أسهم الأسهم في الشركات غير العامة. يمكن أن تتراوح فترة الحجز من 6 أشهر إلى 3 سنوات. وحتى إذا كانت الشركة تنشر علنا ​​خلال ذلك الوقت، فلا يمكن لحامل أسهم ما قبل العام أن يبيع إلا بعد انتهاء فترة الاحتفاظ. والقصد من ذلك هو منع أعمال القرد التي يسمح المطلعين بشراء أسهم قبل الجمهور مباشرة قبل الاكتتاب العام ثم تتحول الحق وبيعها. في الواقع، هناك حاليا حركة قوية في الكونغرس للقضاء على فترة عقد.

[رأي الكاتب وصحته الافتتاحية: القضاء على فترة عقد من المرجح أن تشجع جميع أنواع اللعب واللعب وجني الأرباح. فلسفيا مؤمن في الشركات كونها المبدعين القيمة، بدلا من المبدعين عابرة ورقة الربح، وأنا أحب الحفاظ على فترة عقد. ولكن بصفتي شخصا قد يكون يوما ما في وضع يسمح له بالاستفادة من القضاء عليه، أجد أن مبادئي قد وضعت على المحك.

الآثار المترتبة على الضرائب.

ومما يزيد الأمور سوءا أن الضرائب قد تتسبب في حدوث تدفقات نقدية في كل هذا. هنا ملخص عن كيفية عمل الضرائب:

عند ممارسة الخيارات، يتم التعامل مع الفرق بين سعر الإضراب الخيار وسعر السوق من الأسهم كالدخل العادي، خاضعة للضريبة في معدل الضريبة الكامل الخاص بك. قد يكون معدل الضريبة الكامل عالية جدا، الحساب.

على سبيل المثال، إذا كنت تمارس 10،000 خيارات لشراء شيز في 5 $، عندما الأوراق المالية هو بيع ل 7 $، التي تعادل 20،000 $ من الدخل الخاضع للضريبة حتى لو شيز هي شركة غير العامة.

عند بيع الأسهم التي حصلت عليها من خلال ممارسة الخيارات الخاصة بك، أي حركة صعودا أو هبوطا في سعر السهم منذ تاريخ ممارسة التمارين الرياضية كأرباح أو خسائر رأس المال. يتم احتساب أرباح / خسائر رأس المال بمعدل أقل بكثير من الدخل العادي.

إذا قمت في وقت لاحق ببيع أسهم شيز مقابل 9 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فإن ذلك يمثل ربحا رأسماليا بقيمة $ 2 (كانت القيمة السوقية العادلة 7 دولارات عند الحصول على الأسهم).

يحتمل أن يخضعك للضريبة الدنيا البديلة (أمت).

إذا كنت تتلقى أسهم الأسهم الفعلية التي تستحق، لحظة استحقاقها، يصبح المبلغ المنوطة يعامل كإيرادات عادية، خاضعة للضريبة على معدل الضريبة الكامل الخاص بك.

ذي & كوت؛ غوتشا & كوت؛ نوع المبادلات:

إذا كنت تريد التعويض الذي يستقر على مر الزمن في شركة خاصة، قد يكون المخزون خيارا سيئا. وباعتبارها كل كتلة من سترات األوراق المالية، فإنها تشكل دخل خاضع للضريبة يعادل القيمة السوقية العادلة للسهم في وقت االستحقاق) وليس وقت كتابة العقد (. حتى إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد حقا، فإن 5000 سهم التي حصلت على هذا الربع يمكن أن تكون قيمتها 10 $ / سهم، مما يتيح لك 50،000 $ من الدخل الخاضع للضريبة. ولكن بما أن الشركة خاصة، يمكنك & # 8217؛ بيع الأسهم لدفع الضرائب. عليك أن تأتي نقدا لدفع الضرائب بطريقة أخرى.

الخيارات هي أكثر استساغة، ولكنها إدخال كوندري. في شركة خاصة، كنت ترغب في ممارسة الخيارات الخاصة بك في أقرب وقت ممكن. سوف تبدأ عداد السيولة موقوتة في وقت مبكر، لذلك فترة عقد الخاص بك سوف يكون أكثر من الوقت الأسهم قابلة للتداول. وإذا خياراتك ليست خيارات الأسهم حافز، فإنها سوف تولد معدل ضريبة الدخل العادي ضرب. تريد أيضا أن تأخذ هذا ضرب (الذي يحدث في وقت التمرين) على انخفاض قيمة الأسهم ممكن، ويكون معظم المكاسب الخاصة بك يحدث ككسب رأس المال أو الخسارة.

ولكن من ناحية أخرى، قد لا ترغب في ممارسة الخيارات الخاصة بك حتى تصبح الشركة العامة. الأسهم التي تتلقاها من التمرين ستكون سائلة تماما، ويمكنك التداول بها فورا. ولكن المكاسب الخاصة بك بالكامل (سعر السوق ناقص سعر الإضراب) سيتم فرض ضريبة على الدخل العادي. ويمكن أن يشكل ذلك عبئا ضخما إضافيا ضخما.

سواء لممارسة الخيارات في حين أن الشركة لا تزال خاصة هو مسألة فردية معقدة. الجواب يعتمد على الأقواس الضريبية العادية الخاصة بك، وأقواس المكاسب رأس المال الخاص بك، وكم كنت تعتقد أنه سيكون حتى يذهب الأسهم العامة، وكم من المال لديك لدفع الضرائب على ممارسة الخيارات.

اسئلة اخرى.

ماذا لو كانت الشركة لا يذهب الجمهور؟

حسنا، ثم عليك أن تجد شخص لشراء أسهمك إذا كنت تريد أن تجعل أي أموال قبالة لهم. في بعض الأحيان، تسمح اتفاقية المساهمين ببيع أسهمك لأي شخص، بينما يسمح لك في بعض الأحيان ببيع أسهمك مرة أخرى إلى الشركة أو إلى المساهمين الآخرين.

ماذا يحدث إذا تم إصدار المزيد من الأسهم لإعطاء المستثمرين الجدد؟

الأسهم الخاصة بك الحصول على المخفف. إذا كنت في موقف تفاوضي قوي جدا، قد تكون قادرة على الحصول على حكم مكافحة التخفيف، مما يتيح لك الحفاظ على نسبة الملكية الخاصة بك في الشركة حتى عندما تصدر أسهم جديدة. إذا كانت هذه هي أول وظيفة من الكلية، لا تزعج تسأل.

ماذا لو حصلت الشركة على شراء بينما أنا تملك خيارات أو الأسهم؟

هذا يعتمد على موافقتك وشروط البيع. يمكن الاكتتاب العام أو اكتساب تغيير جذري للشركة، مما يجعلها مكانا مختلفا مما كنت قد اشتركت في العمل في الأصل. إذا كان بإمكانك تأرجحها، فإن أكثر الأمور أمانا هي المطالبة بأن تكون خياراتك أو أسهمك مستثمرة مباشرة عند طرح أو اكتساب عام.

كم يجب أن أطلب؟

بقدر ما يمكنك الحصول عليها. وهناك عدد قليل جدا جدا من قواعد الإبهام الخام: بحلول الوقت الذي يذهب الشركة العامة، فإن المجالس القروية والمستثمرين تملك حوالي 70٪ والمالكين الأصليين والموظفين سوف تمتلك حوالي 30٪. ما يهم ليس كم عدد الأسهم لديك، ولكن ما النسبة المئوية للشركة الآن وفي الاكتتاب / الوقت اكتساب كنت تملك.

إذا كنت تعتقد أن الشركة سوف تكون قيمتها 100،000،000 $ في يوم من الأيام، وسوف تملك .5٪ من الشركة في تلك المرحلة، وسوف تكون حصتك يوما ما بقيمة 500،000 $. إذا قمت بتخفيض مبلغ 20 ألف دولار لمدة 5 سنوات مقابل تلك الأسهم، فقد قمت بتبادل راتب 100 ألف دولار مضمون مقابل مبلغ 500،000 دولار في المخزون. انها & # 8217؛ ق متروك لكم أن تقرر ما إذا كان هذا المقايضة يستحق كل هذا العناء.

أعتقد هذا من خلال! لقد رأيت الناس يأخذون مبلغ 30000 دولار في السنة مقابل شراء الأسهم التي كانت قيمتها 60،000 $ بعد عامين. وتداولوا على نحو فعال رواتب الأسهم دون الحصول على مخزون كاف لتعويضهم عن المخاطر التي أخذوها أو بسبب استغرق الأمر عامين قبل أن يشاهدوا المال.

نضع في اعتبارنا أن جولات التمويل اللاحقة سوف يخفف لك. ما يهم هو النسبة المئوية التي تملكها عندما تذهب الشركة العامة أو يتم الحصول عليها. قد تكون النسبة المئوية التي تمتلكها اليوم أقل صلة بالموضوع.

عرضوا 3000 خيار. هل هي صفقة جيدة؟

يمكن. ذلك يعتمد على النسبة المئوية للشركة. إذا كان هناك 30،000،000 الأسهم القائمة، أنت & # 8217؛ تم عرض .01٪ من حقوق الملكية. إذا كانت الشركة هي أمازون المقبل، أنت & # 8217؛ إعادة تعيين لمدى الحياة إذا كنت & # 8217؛ إعادة مستثمر دقيق. إذا كانت الشركة هو جوجو & # 8217؛ s كراج و فرايد تشيكن المشتركة، قد ترغب في إعادة النظر. (انظر مقال حول توزيع الأسهم للحصول على فكرة عن النسب المئوية هي نسب مئوية جيدة).

تذكر: إنها النسبة المئوية التي تملكها، وليس عدد الأسهم التي تهمك! إذا كانوا يقولون إنهم لا يستطيعون تحديد عدد الأسهم المعلقة، أو فازوا بالمعلومات عن نسبة الملكية التي تمثلها أسهمك، فقم بتشغيلها، في الاتجاه المعاكس. كنت تستثمر وقتك وسمعتك مع الشركة. أي شركة فوق فوق سوف تكشف على الفور تلك الأرقام للمستثمر النقدي. إذا لم يفصحوا عنهم، فمن المحتمل أنهم يعرضون عرضا شاقا.

دون معرفة النسب المئوية، لا يمكنك تقييم قيمة الخيارات الخاصة بك. فترة. قامت الشركات بتقسيم أسهمها مباشرة قبل الذهاب إلى التداول العام، أو قامت بتقسيم أسهمها، لتعديل سعر السهم. قد يكون لديك 30،000 خيارات اليوم، ولكن ما قبل الاكتتاب عكس تقسيم 1 مقابل 2 سوف أترك لكم مع 15،000 فقط سهم بعد الاكتتاب العام. (يحدث هذا، ولكن نادر الحدوث، ولكن يحدث ذلك، فقد كان لشركتين كان لديهما الاكتتاب العام الأول من الاكتتابات العكسية قبل الاكتتاب العام، وكان واحد من 2 إلى 3، والآخر كان 1 مقابل 2 انقسام العكسي.)

بمجرد معرفة النسبة المئوية التي تملكها، يمكنك العثور على القيمة عن طريق ضرب تقييم الشركة المتوقع من خلال نسبة الملكية في الاكتتاب العام. تذكر أن الاكتتاب العام نفسه يخفف جميع المساهمين. ثم مضاعفة النتيجة بحلول 2/3 لمعرفة مقدار المبلغ الذي ستحصل عليه عند دفع الضرائب.

I & # 8217؛ لقد سمعت الشركات، & # 8220؛ النسبة المئوية لا تهمك. بعد كل شيء، بغض النظر عن النسبة المئوية، 3000 سهم عندما يصل السهم 100 $ / سهم، هو $ 300،000. & # 8221؛ صحيح. ولكن كيف يمكنك أن تعرف أن 3000 سهم اليوم سوف لا يزال 3000 سهم في الاكتتاب العام؟ وماذا يجب أن يكون تقييم الشركة بأكملها لتبرير سعر 100 دولار للسهم الواحد؟ هذا هو السبب في أنه من المنطقي الحديث عن تقييم الشركة ونسبة الملكية في الاكتتاب العام.

هل تهتم الشركة إذا كانت تعطيني الأسهم أو الخيارات؟

وقد يكونون، ولكن إذا فعلوا ذلك، يكون ذلك بسبب المعالجة المحاسبية أو النفقات الإدارية العامة لإعطاء المخزونات. وفي كلتا الحالتين، يعطونك الملكية أو خيار الملكية في الشركة.

بحث.

اقتباس عشوائي.

لسنوات، ستيفر روبنز وقد أعطاني المشورة. له بودكاست والآن كتابه هي مصدر مهم من المشورة بالنسبة لي. ماذا تنتظر؟ لديك لاختيار هذا الأمر.

&نسخ؛ 1996-2017، ستيفر روبينز، Inc. جميع الحقوق محفوظة في جميع وسائل الإعلام. | البنود & أمب؛ الإجمالية.

ما هو الفرق بين حقوق شراء الأسهم والخيارات؟

هناك فرق كبير بين حقوق شراء الأسهم والخيارات. مع حقوق شراء الأسهم، يجوز للمالك أو لا يشتري عددا متفق عليه من أسهم الأسهم بسعر محدد سلفا، ولكن فقط إذا كان بالفعل من المساهمين الحاليين.

الخيارات من ناحية أخرى، هي الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد مسبقا. ما لم ينص على خلاف ذلك، فإن المشتري غير ملزم بذلك، لكنه كان قد سقط الرسوم التي تأتي عندما يوقع على خيار الشراء. ليس بالضرورة أن يكون المشتري مالكا حاليا للوصول إلى الخيارات على الأسهم.

في الواقع، يشتري الأجنبي الحق في شراء الأسهم عن طريق الخيارات؛ مع حقوق شراء الأسهم، هذا الحق هو بالفعل الملازمة للمساهمين الحاليين. في كلتا الحالتين، هناك إطار زمني متفق عليه لإتمام الصفقة.

كما أن الاختلافات بين حقوق شراء الأسهم والخيارات تصدق أيضا خارج سوق الأوراق المالية. كما أنها تنطبق على البنود الكبيرة تذكرة، مثل العقارات واليخوت والطائرات.

للحصول على حقوق الشراء، تأخذ حالة شركة التكنولوجيا الناشئة. تعلن الشركة عن تطوير منتج استهلاكي من المتوقع أن يأخذ العالم من خلال العاصفة، مثل سماعة الواقع الافتراضي لا أكبر من زوج من النظارات الشمسية. وتشير الاستعراضات الأولية إلى أن مبيعات المنتج سوف تذهب من خلال السقف مرة واحدة يتم إتاحتها لعامة الناس.

خلال السنوات الأولى الصعبة من العمليات، عند توظيف أشخاص طيبين من الصعب للغاية، ومؤسس الشركة تقدم حقوق شراء الأسهم لأول مجموعة له من الموظفين والمديرين. كل من يستفيد من الحقوق سوف يبتسم على طول الطريق إلى البنك بعد مبيعات العطلات في ديسمبر كانون الاول.

مع الخيارات، يمكن للفرد أن يكون واحدا من 10 متساوية المشاركة في مالكي منتجع في جزر البهاما، على سبيل المثال. واتفق جميع الدول العشر على أنه لا يجوز لأي من الغرباء أن يأتوا، وأنه إذا أراد أحد أن يتصرف في أسهمه، فإن حقوق الشراء لا تخص سوى الملاك الآخرين التسعة. وبدون مثل هذا الاتفاق، سيسمح للجهة الخارجية بالدخول في شروط معينة، مثل إيداع و الموافقة على دفع حصة 10٪ التي تباع ضمن إطار زمني متفق عليه.

فمن الممكن أن الشخص الذي يحمل الخيار قد يفوز كبيرة أو تفقد كبيرة. قد يكون الملياردير على استعداد لشراء المنتجع مرتين أو ثلاث مرات القيمة السوقية العادلة، ويكون على استعداد لدفع نقدا حتى قبل أن الشخص الذي يحمل الخيار دفع السعر المتفق عليه.

وبما أن العقد قد تم التوقيع عليه بالفعل، وودع إيداع، لا يجوز إلغاء الاتفاق. وكان صاحب الخيار قد حصل على استثماره مرتين أو ثلاث مرات قبل الإفراج عن الجزء الأكبر من سعر الشراء.

وعلى نفس المنوال، قد يكون المنتجع قد دمر كليا بسبب كارثة طبيعية مثل تسونامي أو زلزال، لا يمكن تغطيته بأي تأمين له. يمكن لمعظم شركات التأمين أن ترفض الدفع عن طريق ذكر الكارثة كفعل من أعمال الله. وكان المشتري الذي سبق أن وقع عقدا، ولذلك سيتعين عليه أن يدفع الرصيد المتفق عليه حتى لو انخفضت قيمة المنتجع إلى الصفر.

أسهم الأداء.

ما هي "أسهم الأداء"

إن أسهم األداء، في حالة تعويض األسهم، هي حصص أسهم الشركة الممنوحة للمديرين فقط إذا تم الوفاء بمعايير أداء واسعة للشركة، مثل أهداف ربحية السهم.

تراجع "أسهم الأداء"

والهدف من أسهم الأداء هو ربط المديرين بمصالح المساهمين. ويتشابه هدفهم مع خطط خيار أسهم املوظفني، حيث يقدمون حافزا صريحا على اإلدارة لتركيز جهودها على حتقيق أقصى قيمة للمساهمني.

لاحظ أنه في حالة أسهم الأداء، يتلقى المدير الأسهم كتعويض عن تحقيق الأهداف، بدلا من خطط خيار الأسهم حيث يتلقى الموظفون خيارات الأسهم كجزء من حزمة التعويضات المعتادة.

هل خيارات الأسهم وأسهم الأداء هي نفسها حقا؟

لذلك يقول صحيفة وول ستريت جورنال، في مقال ظهر أمس:

ستيفن كابلان، وهو أستاذ مالي في كلية الدراسات العليا في إدارة الأعمال بجامعة شيكاغو، ويحب خيارات الأسهم كتعويض تنفيذي في معظم الحالات. لكنه يرى أنه من الغريب أن إيس تصنف الأسهم القائمة على الأداء بشكل مختلف عن خيارات الأسهم، لأن هذين الشكلين من الأسهم يمكن أن يحقق نفس العائدات وتقديم نفس الحوافز.

يقدم السيد كابلان مثالا على المدير التنفيذي الذي يتلقى ثلاثة ملايين الخيارات بسعر ممارسة 10 $. إذا ارتفع السهم إلى 15 $، يمكن للسلطة التنفيذية جعل 15 مليون $؛ إذا كان يرتفع إلى 20 $، يمكن للسلطة التنفيذية جعل 30 مليون $. يمكن للمديرين خلق نفس المدفوعات والحوافز بمنح الأسهم المقيدة، حيث يتلقى التنفيذي مليون سهم إذا ارتفع السهم إلى 15 $، و 1.5 مليون سهم إذا ارتفع السهم إلى 20 $.

& لدكو؛ المكافآت متطابقة. الخيارات ليست الدفع مقابل الأداء، ولكن المخزون المقيد هو & مداش؛ تماما غير منطقي، & رديقو؛ هو يقول.

سخرية جدا إذا كان صحيحا، بالنظر إلى الكراهية مجموعات المساهمين المؤسسية عرض للخيارات والعشق أنها فخمة على أسهم الأداء.

ولكن هل هو؟ (صحيح، وهذا هو.) شيء واحد المادة يتجاهل في الغالب هو أن أسهم الأداء عموما حصل على أساس النسبية، وليس المطلق، أداء تسر. وبعبارة أخرى، لا تحصل أسهم الأداء عموما إلا على المدى الذي تفوق فيه تسر الشركة على تسر لمجموعة مختارة من الشركات النظيرة. أسهم الأداء عموما لا تهدف إلى دفع على تحقيق أرقام تسر المطلقة. وعلى النقيض من ذلك، توفر خيارات الأسهم عموما قيمة لأي زيادة في سعر السهم، بغض النظر عن الأداء النسبي.

لذا فإن أسهم الأداء وخيارات الأسهم عادة ما تكون أقل شيوعا مما تقترحه المقالة. مقارنة أكثر دقة، ربما، سيكون لخيارات الخيارات مع سعر الإضراب مفهرسة & هيليب؛ شيء معظم مجموعات المساهمين، وأتصور، سيكون على ما يرام مع.

قدم تحت.

الموسومة ب.

مقالات شعبية من هذه الشركة.

ما هو قانون الضرائب الجديد يعني للأفراد وأصحاب الأعمال المقربين عن كثب *

ولاية كارولينا الشمالية تتبنى السلطة الجديدة من نظام المدعي العام *

قانون التخفيضات والمهام الضريبية: مشروع قانون اللجنة *

سبوكيو يقف في عام 2017 *

المحاكم عناوين طلبات أن يتم استعراضها حجب الوثائق في الكاميرا *

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يمكن لعلم الأحياء أن تدفع استراتيجية التسويق المحتوى الخاص بك إلى الأمام، يرجى البريد الالكتروني الاستفسارات @ علم اللكسولوجيا.

محاور الموضوع ذات الصلة.

علم الأحياء المستكشف Q & أمب؛ A.

قارن الولايات القضائية: العقارات.

كريستين I. ماكيو.

نائب الرئيس، إدارة السجلات وكبير مسؤولي الخصوصية.

مسرد جوائز خطة الأسهم.

وفيما يلي دليل مرجعي سريع للجوائز والمنح التي قد تتلقى كجزء من خطة تعويض الأسهم الخاصة بك.

جوائز الأسهم المقيدة (رساس)

تخضع جوائز الأسهم المقيدة عادة لقيود البيع، ولا يجوز لك بيع الأسهم حتى يتم رفع القيود (عادة، حتى يحدث حدث الاستحقاق). قد تتعرض أيضا لخطر مصادرة األسهم حتى يتم استيفاء بعض األهداف المستهدفة، مثل طول العمل أو أداء األسهم.

فيما يلي الأنواع المختلفة من جوائز الأسهم المقيدة التي قد تتلقاها:

أسهم الأسهم المقيدة هي جوائز تمنحك حقوق الملكية (بما في ذلك حقوق التصويت وحقوق توزيع الأرباح) في أسهم الشركة. وتخضع هذه األسهم عموما لقيود البيع و / أو مخاطر المصادرة إلى أن يحدث حدث االستحقاق) عادة إكمال فترة الخدمة (. خلال الفترة المقيدة، قد يكون لديك حقوق التصويت والحق في توزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم المقيدة، والتي قد يتم دفعها لك نقدا أو إعادة استثمارها في أسهم مقيدة إضافية. وبمجرد اكتسابها، فإن أسهم الأسهم المقيدة عادة ما تكون غير خاضعة للتقييد.

وحدات الأسهم المقيدة (رسوس)

وحدات الأسهم المقيدة هي الجوائز الممنوحة بالوحدات بدلا من الأسهم الفعلية Ђ "يمكنك أن تعتبرها Ђњ من أجل منح أسهم / وحدات. وبصفة عامة، فإن منح وحدات الأسهم المقيدة يمنحك حق الإيداع أو النقد (بقيمة تساوي عدد الوحدات الممنوحة) عند الاستحقاق. وبصفتك متلقيا لوحدات الأسهم المقيدة، فإنك لا تملك عادة أية أرباح أو حقوق تصويت حتى تاريخ الاستحقاق، حيث لا يتم إصدار أية أسهم لك حتى هذه المرحلة. ومع ذلك، قد تختار الشركة أن تدفع لك ما يعادل أرباح. كما هو الحال مع أسهم الأسهم المقيدة، فإن الوحدات تخضع أيضا للمصادرة قبل الحدث.

أداء أسهم الأسهم (بس)

اأداء اأسهم ا الأسهم حتظر اأسهم الأسهم التي حتقق عند حتقيق سروط الأداء املحددة من قبل السركة. وتخضع هذه الأسهم عموما لقيود البيع و / أو خطر المصادرة حتى يتم استيفاء قياس أداء محدد. يتم تعيين قياسات الأداء من قبل الشركة. خلال الفترة المقيدة قد يكون لديك حقوق التصويت والحق في توزيعات أرباح مدفوعة على الأسهم المقيدة والتي يمكن أن تدفع لك نقدا أو يمكن إعادة استثمارها في أسهم الأداء الإضافية. مرة واحدة المكتسبة، فإن أسهم الأداء عادة لم تعد تخضع للقيود.

وحدات أداء الأداء (بسوس)

وحدات حصة الأداء هي حصص الأسهم المقيدة الممنوحة بالوحدات بدلا من الأسهم الفعلية. كل وحدة تمنح عادة تمثل قيمة سهم واحد من الأسهم. وبصفة عامة، فإن منح وحدات حصة الأداء يخول المتلقي للمخزون (أو ما يعادله) عند الاستحقاق. بصفتك متلقيا لوحدات حصة الأداء، لا تملك عادة حقوق ملكية أو حقوق تصويت حتى تاريخ الاستحقاق، حيث لا يتم إصدار أية أسهم لك حتى هذه المرحلة. ومع ذلك، قد تختار الشركة أن تدفع لك ما يعادل أرباح. وحدات المشاركة في الأداء عادة ما تكون الوحدات معرضة لخطر المصادرة حتى يتم استيفاء قياس أداء محدد.

يرجى الرجوع إلى وثائق خطة الشركة الخاصة بك للحصول على تفاصيل خطة جائزة الأسهم المقيدة.

خيارات الأسهم.

خيار الأسهم هو الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أسهم الشركة بسعر ثابت لفترة محددة من الزمن. عندما يرتفع سعر سهم الشركة فوق المنحة أو سعر التمارين، فإن الجائزة هي Ђњ في المال. Ђќ عندما ينخفض ​​السعر دون المنحة أو سعر التمرين، فإن الجائزة هي “underwater” وتفقد قيمتها الحافزة.

الفرق الرئيسي بين نوعين من خيارات الأسهم Ђ "خيارات الأسهم غير المؤهلين وخيارات الأسهم الحوافز" يكمن في المعاملة الضريبية:

خيارات الأسهم غير المؤهلة (نكسوس) لها الخصائص التالية لدافعي الضرائب الأمريكيين:

ال يتم االعتراف باإليرادات وال تستحق أية ضرائب عند منح هذه المكاتب. عند ممارسة الخيارات، يتم تسجيل الفرق بين القيمة السوقية العادلة) فمف (في تاريخ التمرين وسعر تاريخ المنحة) “spread” (كإيرادات عادية على W-2 في سنة التمرين. يتم حجب ضرائب الدخل عند ممارسة التمارين الرياضية على الفارق ويتم اإلبالغ عنها عن طريق W-2 في سنة التمرين. عند بيع أسهم قمت بشرائها من ممارسة نسو، إذا كان سعر البيع أعلى (أقل) من فمف في ممارسة، سيكون لديك مكاسب (خسارة) رأس المال.

بالنسبة إلى دافعي الضرائب من خارج الولايات المتحدة: يرجى استشارة مستشارك الضريبي المحلي للاطلاع على لوائح ضريبية حديثة حول تعويضات الأسهم.

تقدم إيسوس حافزا ضريبيا وعادة ما تمنح فقط لدافعي الضرائب الأمريكيين. خيارات الأسهم الحافزة (إيسوز) لها الخصائص التالية:

تتلقى إسو معاملة ضريبية تفضيلية بموجب قانون الإيرادات الداخلية. إذا كانت األسهم محتفظ بها سنة واحدة على األقل من تاريخ ممارسة التمارين وسنتين من تاريخ المنحة، فسيتم احتساب أي ربح محقق في البيع كأرباح رأسمالية بدال من الدخل العادي. إذا تم بيع األسهم قبل فترة الحيازة المطلوبة، فسيعتبر البيع تصرفا غير مؤهل ويعامل ألغراض ضريبية كمنظمة غير حكومية وطنية. ال يتم االعتراف باإليرادات وال تستحق أية ضرائب عند منح إسو. عند ممارسة الخيارات، لا يتم استقطاع الضرائب أو حجبها.

خطط شراء الأسهم للموظفين (إسبس)

و إسب هو وسيلة بالنسبة لك لشراء أسهم أسهم الشركة Ђ ™ من خلال الخصومات الرواتب، وعادة بسعر مخفض إلى سعر السوق. بمجرد تسجيلك في الخطة، ستقوم شركتك بجمع مساهمات كشوف المرتبات الخاصة بك لشراء أسهم في تاريخ محدد. ثم يتم إيداع الأسهم في حساب في مورغان ستانلي.

المصطلحات الشائعة المدرجة في مسرد إسب يمكن أن تساعدك على فهم أفضل لخطتك.

حقوق تقدير الأسهم (سار)

حقوق تقدير الأسهم يحق لك ممارسة حق في الدفع نقدا أو أسهم بقيمة مساوية للتقدير في أسهم الشركة في غضون فترة محددة. على غرار خيارات الأسهم، سارس كسب قيمة إذا أسهم أسهم الشركة الخاص بك يرتفع. ومع ذلك، خلافا لخيارات الأسهم، ليس مطلوبا منك أن تدفع سعر التمرين، وقد تتلقى فقط مبلغ أي زيادة في السعر، يمكن تسليمها نقدا أو الأسهم عند ممارسة الحق، اعتمادا على خطة شركتكم واتفاقية المنحة الخاصة بك.

الأسهم المستقرة حقوق تقدير الأسهم تدفع من الارتفاع في شكل الأسهم. ثم لديك خيار حفظ الأسهم أو بيع على الفور الأسهم نقدا.

حقوق تقدير حقوق الملكية النقدية المستقرة (كسارس)

النقد المستقر حقوق تقدير الأسهم تدفع التقدير في شكل نقود. ثم يتم دفع الدفع نقدا من خلال كشوف المرتبات شركتك.

لمزيد من المعلومات حول مختلف المنح والجوائز التي قد تكون طرفا في خطة تعويض الأسهم الخاصة بك، يرجى الرجوع إلى قسم “Helpв of من ستوكبلان الاتصال وأدلة المنتج محددة داخل Ђњnd Your Your Your Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Stock Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your Your

كرك 1437687 04/16.

الروابط المقترحة.

مورغان ستانلي مراكز الخدمة العالمية.

تحقق من الخلفية من على فيرشا فيركرا.

المعلومات على هذا الموقع هو عام في الطبيعة. وليس المقصود منه تغطية الشروط المحددة لخطة (خطط) أسهم الشركة الخاصة بك. يرجى الرجوع إلى وثائق خطة الأسهم الشركة الخاصة بك إذا كان لديك أي أسئلة.

© 2017 مورغان ستانلي سميث بارني ليك. عضو سيبك.